【观点】交银国际下调钧达股份目标价至45.83元维持买入评级
2026-08-25
交银国际近期发布钧达股份研报,下调目标价至45.83元并维持买入评级。
短期来看,公司业绩承压主因电池片出口退税取消后价格大幅回落、汇兑损失增加,但期末发出商品与合同负债同比高增,有望支撑后续收入明显回升。
中长期维度,印度、美国贸易壁垒升级可能影响公司海外出货路径,不过其布局的商业航天业务有望成为第二增长曲线,叠加光伏行业反内卷推动后续盈利修复,长期价值仍存。
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短期来看,公司业绩承压主因电池片出口退税取消后价格大幅回落、汇兑损失增加,但期末发出商品与合同负债同比高增,有望支撑后续收入明显回升。
中长期维度,印度、美国贸易壁垒升级可能影响公司海外出货路径,不过其布局的商业航天业务有望成为第二增长曲线,叠加光伏行业反内卷推动后续盈利修复,长期价值仍存。
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