【观点】杰富瑞首予中海油田服务“买入”评级 H股目标价11港元

9月23日，杰富瑞首次覆盖中海油田服务，给予H股“买入”评级，目标价11港元，A股目标价18元。

A股目标价基于预测2027年企业价值对EBITDA比率约7.7倍与现金流折现的对等权重混合得出，H股目标价基于较A股47%的折让确定。

该行认为市场低估了离岸上升周期的持续性，公司具备对中东波动的免疫性、强劲的设备利用率及自由现金流产生能力，是结构性的离岸投资标的。