【观点】瑞银维持紫金矿业买入评级 巨龙铜矿为短期铜产量主要动力

瑞银发布研报维持紫金矿业“买入”评级，目标价57.8港元。

瑞银实地考察巨龙铜矿后认为，第二期项目产能爬坡进展良好，将成为集团2026至2027年最大铜产量增长动力，虽初期矿石氧化率较高，但投产以来回收率已达约86%，可支持今明两年铜产量指引的达成。

此外，紫金矿业维持今年铜整体产量指引120万吨不变，但刚果(金)卡莫阿-卡库拉铜矿存在约5万吨的潜在缺口，或带来一定影响。