【观点】中金维持江南布衣跑赢行业评级 目标价24.97港元

9月29日，中金发布研报，维持江南布衣"跑赢行业"评级及目标价24.97港元，对应FY27/28年10.4/10.3倍市盈率，较当前股价有14%上涨空间，同时维持FY27/28盈利预测10.7/11.3亿元不变。

中金于9月23日参加公司2026秋冬新品预览和"布尽其用"五周年展并与公司交流，进一步认可公司会员运营体系的成熟度与多品牌矩阵打造第二成长曲线的进展。FY26公司活跃会员逾61万个，高价值会员贡献零售额占线下零售总额超60%，会员整体贡献零售额占比超80%，底层数据资产丰富，全渠道服务能力突出。