【观点】公募基金极致抱团科技出现松动 市场或将走向轮动与均衡

近期，科技主题与消费、医药、资源等其他主题行业基金收益率的剪刀差正逐步收敛，这表明公募基金对科技板块的极致抱团行为已出现松动。分析指出，当公募对电子行业的持仓比例达到历史极值后，资金继续向科技板块集中的难度增加，边际上的资金流动反而为被减持的消费、资源等板块提供了反扑机会。对于后市，多位基金经理认为资金对不同行业的重新定价过程在下半年仍将延续，部分资金将从高景气科技板块流出，市场可能从极端分化走向轮动和均衡配置。