【观点】光模块行业高景气延续，头部企业未来订单指引积极

2026年以来，受益于全球AI基础设施建设持续提速，国内光模块产业链迎来强劲增长行情。本轮业绩增长的核心驱动在于800G、1.6T等高速率光模块产品的快速放量。在业内看来，光模块行业正逐步摆脱传统通信领域的周期性波动，AI算力扩容已成为当前增长的主引擎。国内厂商凭借产品迭代能力和稳定的交付体系，持续扩大全球市场份额。头部企业在技术、产能及客户资源上的积累优势进一步巩固。爱建证券分析，AI主导全球光模块市场发展，超高速光模块快速放量。从上市公司半年报数据来看，中际旭创等企业业绩实现大幅增长，多家公司表示，AI算力带动的800G与1.6T产品放量是业绩增长的核心驱动力。国盛证券分析指出，行业需求确定性高，大规模备货本身已成为一种竞争壁垒，头部厂商在保交付能力上具备明显优势。展望下半年，行业维持高景气度的确定性较强，中际旭创透露，目前主要客户已给出2027年的指引和订单，1.6T和800G的订单需求相较2026年仍保持快速增长。