【观点】高盛调研揭示AI光通信长期景气趋势

高盛调研中国光通信产业后得出核心观点，认为AI驱动的光通信长周期才刚拉开序幕。全球800G和1.6T光模块需求强劲，但DSP芯片等上游供应链紧张可能限制出货到2027年。

竞争格局健康，价格战风险低，1.6T光模块单价可维持高位。

国产200G EML激光器加速量产，为未来产品迭代铺路。

CPO商业化需时间，但测试耦合设备厂商已率先受益。

整体行业景气持续10-20年，头部企业如中际旭创将强化优势。