【观点】东吴证券：光模块领涨通信设备修复，1.6T迭代与AI资本开支是业绩关键支撑

东吴证券9月23日发布通信设备行业研究报告，指出光模块是本轮板块修复的领涨环节，自低点反弹幅度中位数达21.59%，量比回到均量水平，成交回暖基本集中于光模块。

中际旭创估值低于光模块环节中位水平，具备相对优势。报告认为1.6T等新产品迭代节奏与海外AI资本开支是光模块业绩兑现的重要支撑。

但本轮修复由光模块单一环节拉动，广度和持续性有待观察，海外AI资本开支与光模块订单预期存在不确定性。后续需重点跟踪光模块量比能否站稳1.0并向主设备、终端北斗扩散。