【观点】OCS深度分析：中际旭创是确定性受益者但需理性看待增量逻辑

文章深度分析了OCS光路交换技术的产业趋势，认为OCS替代的是核心层电交换机而非光模块，服务器与光网之间仍需大量高速光模块，光模块反而可甩开核心设备代际束缚独立升级。

中际旭创作为光模块龙头，被认定为网络架构变迁最确定的受益者，高速光模块业务已充分受益于当前趋势。但光路交换在中际旭创整体业绩中仅占增量逻辑的一小段，不能将现有成绩单归因于该新概念，投资时需区分确定性主业与尚未兑现的增量故事。