【观点】AI盈利兑现驱动市场主线，中际旭创重仓基金收益领跑

过去两年AI产业链逐步成为A股行情核心，

市场定价逻辑已由估值修复切换至盈利兑现，重仓光通信、半导体等方向的基金净值表现尤为突出。

涨幅居前的基金均重仓中际旭创等光通信龙头，通信行业两年累计涨幅达247%，领跑申万一级行业。

华安基金认为市场对成长资产的定价逻辑正从"估值"转向"产业"，越来越关注技术进步、产业景气与盈利兑现；易方达基金指出AI产业革命是本轮行情核心驱动，应用高阶迭代与场景突破有望持续利好整条产业链。