【观点】摩根大通下调中国建筑国际评级至减持

摩根大通发布研报，将中国建筑国际评级由“中性”下调至“减持”，目标价由8港元下调至7港元。该行认为，公司上半年业绩表现远逊预期，税后净利同比下跌18%，营业额同比下跌23%，盈利复苏动力明显不足。管理层虽期望全年盈利持平，但下半年需实现约28%的同比增长，在业务疲弱及订单转化放慢的背景下，达成难度极高。基于此，摩根大通下调了未来三年的盈利预测，并预期股本回报率将降至约10%。