【观点】美银证券下调金界控股评级至“逊于大市”

美银证券10月8日发布研报，将金界控股评级由“中性”下调至“逊于大市”，目标价下调30%至3.1港元。

该行认为公司博彩收入好转的能见度有限，博彩收入增长已由首季的2.1%放缓至第二季下跌20%及第三季下跌43%。

报告指出，收入放缓主要因中国客户增长疲弱，估计约50%博彩客户为中国公民，短期消费可能维持疲弱；同时柬埔寨入境旅客今年首八个月同比下跌44%，安全忧虑持续，可能限制复苏步伐。

基于第三季博彩收入下跌，该行估算第三季EBITDA为5800万美元，并下调2026及2027财年EBITDA预测分别27%及38%，至3.12亿及2.69亿美元。