【观点】通过动态股息率模型分析银行股投资价值

本文通过介绍一种与银行基本面联动的动态计算方法，为投资者分析银行股投资价值提供了新视角。

其核心观点是：在预期股息率相近时，应优先选择业绩增速更高的银行股。文中以招商银行为例，指出其归母净利润保持正增长，分红稳定性和成长性远高于业绩大幅下滑的华夏银行，因此长期看更具投资价值。

同时，文章也提示了可转债转股可能导致股本扩张、股息被摊薄的风险，并建议关注净利润增长率较高的银行股。