【观点】光通信价值链上移 兆易创新光模块MCU出货量近亿颗

光通信行业价值链正加速向上游光芯片、核心光器件环节跃升。随着AI集群向十万卡级快速升级，高速光互连刚需持续释放，光芯片在光模块中的成本占比从40%-50%快速上升，高端光芯片毛利率显著高于光模块组装环节。

在此趋势下，半导体厂商积极'追光'，芯片设计厂商重点布局高速互连芯片、光模块高速模拟电芯片及光通信核心器件等领域。兆易创新近期宣布其光模块专用MCU累计出货量已近亿颗，卡位光通信产业链上游控制芯片环节，受益于行业高景气。