【观点】东吴证券：洛阳钼业经营攀高峰，铜金双极成长可期

东吴证券发布最新研报，维持对洛阳钼业的“买入”评级。研报核心观点认为，公司经营再攀高峰，“铜金双极”成长战略路径清晰。

研报指出，铜价因美国关税预期而坚挺，为公司铜业务提供支撑。2026年上半年，公司铜、钴、黄金等主要产品产量均有增长，其中铜产量首次单季突破20万吨，钼、钨业务营收创历史新高。

在成长性方面，研报提及刚果（金）TFM/KFM铜钴矿扩产项目及巴西金矿收购，预计黄金产能将在2029年提升至20吨以上。基于此，研报上调了公司2026至2028年的归母净利润预测。