【观点】国元证券予洛阳钼业“增持”评级，看好盈利改善与产能扩张

国元证券研报认为，洛阳钼业量价共振驱动增长，盈利能力持续提升。

短期看，铜产销增长、钼钨盈利改善及巴西金矿贡献形成支撑，钴销售恢复值得关注；中期看，KFM二期扩产与黄金项目开发有望打开增量空间；长期看，优质资源与“矿山+贸易”协同支撑持续成长。

研报给予公司“增持”评级，核心逻辑在于盈利改善与产能扩张共同强化成长预期。