【观点】摩根大通看好中国机械板块并维持三一重工“增持”评级

摩根大通发布研报指出，中国机械板块近日虽遭遇抛售，但其幅度未获基本面支持。该行维持看好板块并建议趁低吸纳，对三一重工评级为“增持”，目标价31港元。

报告分析称，美国AD/CVD调查主要针对零部件供应商，而非整机OEM，三一重工等管理层强调调查对核心业务风险低。三一重工直接美国收入占比低，即使面对关税冲击，对毛利率影响也有限。

同时，公司海外增长强劲，三季度海外收入预期增长超20%，新产品及自动化举措见效，国内需求虽软但定价与成本控制提供韧性。