【观点】摩根大通上调招商证券H股目标价至21港元，看好Q3业绩弹性

摩根大通发布研报将招商证券H股目标价由20.5港元上调至21港元，维持"增持"评级。该行指出，招商证券在中国券商中持有长鑫科技敞口最高，涉及约270亿元人民币未变现收益，目前仅部分价值反映于股价中。

摩根大通预计，随着长鑫科技于7月上市后券商开始确认相关投资收益，招商证券第三季度盈利有望同比增长约190%，明显跑赢同业，是少数拥有明确公司层面盈利催化剂的中国券商，第三季度业绩催化剂前仍具吸纳机会。