【观点】高速光芯片紧缺或延至2027年 盈利中枢有望上行

多家券商发布深度研究报告，聚焦AI驱动下光通信产业链的供需格局。核心观点是高速光芯片（如InP激光器）的结构性紧缺可能延续至2027年中，尽管头部厂商正积极扩产，但新增产能需经历较长的验证和爬坡周期，供给释放速度仍难匹配下游800G/1.6T光模块持续上修的需求。

这一供需缺口有望维持产品高景气度并推升产业链的盈利中枢。文章同时提及，受益于行业高景气，相关通信ETF成分股表现活跃，其中剑桥科技主营业务包含高速光模块。