【观点】地缘政治重塑油运格局，港口吞吐量保持稳增

国海证券与财通证券发布港口航运行业周报，对行业基本面进行深度分析。核心观点聚焦于地缘政治对油运市场的颠覆性影响。霍尔木兹海峡局势紧张导致有效运力压缩，尽管货量下降，但供应链扰动与长航程占比提升推动VLCC运价刷新历史纪录，高景气有望延续。同时，港口货物与集装箱吞吐量整体保持平稳增长，青岛港集装箱吞吐量同比增速达7%。券商维持行业“推荐”评级，但提示地缘风险、宏观经济及环保政策等不确定性。