【观点】招商证券国际上调海底捞评级至“增持”，目标价调整至14.4港元

招商证券国际发布研报指出，海底捞上半年业绩稳健，明确释放经营拐点信号，管理层超预期派发中期股息，高分红比例彰显强劲现金流创造能力与长期运营基本面信心。

该行小幅上调2026-2027年营收预测，受短期促销投入、原材料成本上行影响下调两年净利润预测，目标价由16港元调整至14.4港元，认为当前股价处于近两年低位，是布局长期基本面修复的极佳窗口，最终将海底捞评级由“中性”上调至“增持”，认为其风险收益比极具吸引力。