【观点】申万宏源维持海底捞买入评级，聚焦业务增长与超预期派息

申万宏源发布对海底捞（06862.HK）的研报，核心观点为维持“买入”评级，目标价17.3港元。研报指出，公司2026年上半年收入同比增长8%，其中外卖业务增速最快，品类拓宽与站点加密是主要驱动力。同时，“红石榴计划”已从探索期转向聚焦复制，大排档火锅和寿司等新业务进入规模化复制阶段。此外，公司派息超预期，派息比例达到100%。