【观点】大和下调海底捞目标价至11.3港元 重申跑赢大市

大和发布研报将海底捞2026至2028年每股盈利预测下调，目标价由13.2港元降至11.3港元，重申“跑赢大市”评级。

该行解读控股股东减持2.59亿股为一次性事件，认为相关压力已消除，仅短期消费板块情绪或受波及。

展望经营层面，大和预计8月翻台率环比改善，9月受益低基数同比提升，同时看好2026年中台建设推动扩张落地，“红石榴计划”下新品牌门店扩张规划符合预期，市场对该业态预期偏低。