【观点】招银国际维持映恩生物买入评级，聚焦核心管线催化剂

招银国际维持映恩生物（09606）的“买入”评级，继续看好其核心管线Elfe-D在mCRPC领域的重磅潜力。

该机构认为，公司与BioNTech推进的ADC + IO2.0联合开发策略带来增量空间，而WCLC 2026和ESMO 2026即将披露的数据将成为股价下一阶段重估的关键催化剂。

尽管因B7-H3 ADC赛道竞争加剧，目标价下调至284.50港元，但评级维持显示对公司长期价值的认可。