【观点】国金证券：Physical AI驱动端侧硬件升级周期，优必选列核心本体标的

国金证券10月27日发布电子行业研报，指出Physical AI驱动端侧硬件进入升级周期。核心逻辑为：通用模型从感知理解进入规划、决策与动作空间，使AI由数字世界向物理世界延伸；机器人对硬件要求从单一AI算力扩展至多模态感知、本地计算、实时控制等完整端侧系统能力。

研报认为2026H1全球人形机器人出货已接近2.5万台，产业由研发市场迈入商业化探索，电子零部件需求有望由项目型采购向批量化采购迁移。优必选被列为Physical AI本体及产业化相关标的。