【观点】海通国际下调百胜中国目标价，维持“优于大市”评级

海通国际发布研报，将百胜中国目标价由430.3港元下调至379.6港元，维持“优于大市”评级。

该行认为第三季度同店销售受压，主要受天气扰动、消费疲软及去年外卖补贴高基数影响，但股价已反映近期营运压力，第四季随基数回落有望重回微增。

报告指出第三季利润率仍有一定逆风，但租金和其他费用或抵消部分影响；同时公司已完成对必胜客中国内地品牌所有权的收购，终止授权费并有望增厚每股盈利。