【观点】AI应用定价权转向业绩兑现，阿里底层能力成报表弹性推手

文章认为AI应用行业估值逻辑正在切换，定价权从概念叙事转向业绩兑现。在这一框架下，阿里发布新一代自研芯片、Qwen模型上线两个月用户增长8.5倍且Token调用量增长12倍，被视为国内AI基础设施提速的信号，正在从底层为应用公司的报表弹性创造条件。文章判断模型能力与调用成本同步改善，应用层利润兑现窗口正在打开。