【观点】AI行情向软件端扩散 港股互联网估值修复逻辑强化

国海富兰克林基金量化与指数投资总监张志强在接受专访时表示，AI行情正逐步从硬件端向软件端、平台应用方向扩散，拥有丰富应用场景和数据生态的港股互联网公司有望成为AI商业化落地的重要载体。

他指出，2025年下半年以来港股科技板块受HALO交易压制，互联网公司因资本开支较大、预期收入不乐观导致估值承压，但这一情况正在慢慢改善。港股互联网公司具备从大模型到云服务及智能体的全链条产业布局，未来AI商业化落地将打开较大的盈利提升空间。

此外，若国际流动性环境进一步舒缓叠加人民币升值趋势持续，港股市场整体吸引力有望提升，资金流入将利好包括阿里巴巴在内的港股互联网龙头。