【观点】大摩看好阿里云业务，AI投资价值向应用层迁移

摩根士丹利发布研报，基于中国CIO下半年调查，认为中国AI市场正进入商业化阶段，企业采用意向强劲。AI投资价值将沿能源、芯片、云及模型层逐步上移，最终至应用层。

受访CIO将2026年IT开支增长预期上调至6.1%，全公司技术升级首次成为影响IT开支的首要因素。企业AI采用进展良好，37%已推出首个AI/大语言模型项目。

该行明确看好阿里巴巴-W的云业务，认为企业采用AI的主要制约为数据就绪度、安全、模型可靠性及成本优化，这些领域为软件商带来重大机会。