军工板块集体爆发，地缘冲突与政策红利双轮驱动行业高景气

2025年6月25日，军工板块领涨市场，军工龙头ETF涨近2%，成分股如北方导航涨停、航发科技等涨超7%。地缘冲突方面，俄军袭击乌克兰导致人员伤亡，刺激军工板块情绪。政策面，2025年是“十四五”收官年，国防预算1.81万亿元连续三年增长7.2%，军工产业链需求加速释放；“十五五”规划推进将明确未来三到五年行业指引。资金面，军工ETF近多日持续净流入。券商观点认为，军工行业在军贸与内需双轮驱动下，航空装备、导弹、航发等细分领域订单改善，行业估值有望提升，2025-2027年向好趋势确定，航空科技或形成万亿产业集群。