亿纬锂能2024年业绩稳中有升，储能动力电池双轮驱动但盈利承压

亿纬锂能2024年营业收入486.15亿元，同比微降0.35%；归母净利润40.76亿元，同比微增0.63%；扣非净利润31.62亿元，同比增长14.76%。Q4单季营收145.65亿元，同比增长9.89%，净利润8.87亿元，同比增长41.73%，但环比下滑15.64%。储能业务收入190亿元（+16%），出货量50.45GWh（+91.9%），马来西亚工厂计划2026年量产。动力电池收入192亿元（-20%），但毛利率提升5.2个百分点至16.6%，乘用车业务发力。消费电池收入103亿元（+23%），单月产销量破亿。固态电池百MWh中试线预计2025年投产。分析师下调2025-2026年净利润预测，维持“买入”评级。