亿纬锂能获首次覆盖“增持”评级 盈利预测增长

亿纬锂能为综合型锂电池供应商，2024年全球动力储能市占率5%（同比+1pct），动力/储能电池市占率3%/13%（全球第9/2位）。消费电池为盈利核心，2023-2024年毛利率显著高于动储业务，有望受益消费电子复苏。公司加速海外产能布局，探索固态电池等新赛道，完善供应链及回收体系。分析师预测2025-2027年归母净利润48.81/70.19/90.62亿元（同比+19.8%/43.8%/29.1%），首次覆盖给予“增持”评级。