储能需求爆发驱动锂电产业链量价齐升

12月22日，电池板块早盘高位震荡，资金持续流入电池ETF。近期锂价大涨，碳酸锂期货再度暴涨超5%，广期所调整相关合约交易限额。摩根大通研报大幅上调碳酸锂2026年第四季度目标价格至18000美元/吨，并指出锂需求增长动力主要来自储能系统（ESS）和电动商用车（CV）两大领域，其增长速度超出了市场预期。

下游储能需求爆发提振电池产业链。储能非线性增长将加速电池行业供需的扭转，叠加政策催化，电池产业链价格自年中以来企稳反弹，新一轮涨价潮正在持续向下传导。中信建投表示，看好储能需求超预期带动中游环节量利齐升、共振受益。光大证券同样测算，锂电各环节的过剩幅度在26年减轻，电解液6F、储能电池供需关系有望扭转。储能需求的超预期爆发，被视为全球能源结构转型、AI算力爆发带来的电力需求革命，以及储能经济性根本性突破等多重催化下的必然结果。