【观点】基金抱团转向光通信，警示极致风险

偏股混合型基金指数于2026年5月7日再创历史新高，但推手已从新能源板块切换至光通信，基金重仓股从宁德时代、亿纬锂能等转为中际旭创、新易盛等光通信龙头。基金对光通信的抱团程度已超越当年的‘宁组合’，持仓占比更高。分析警示极致抱团风险，引用研报和基金经理观点，指出AI硬件板块配置处于历史高位，拥挤交易需关注，市场在弱市环境下持续向高确定性资产抱团。