国信证券—电力设备新能源行业2025年1月投资策略：数据中心电源需求有望持续升级，电网投资景气依旧—250115

近期微软宣布2025财年投资800亿美元建设AI数据中心，字节跳动发布自建数据中心变电站设计框架采购寻源公告。全球数字化进程加速推进与数据中心市场的持续繁荣，数据中心电源环节需求有望呈井喷之势。电网投资景气依旧，国内外政策鼓励数字经济和新型基础设施建设，全球能源转型、电网改造升级、用电增长驱动电网投资景气增长。风电行业将迎来景气周期，国内海陆装机有望双重景气。汽车以旧换新政策延续，新能源车销量快速增长可期。在电池领域，宁德时代引领二代钠电池亮相，亿纬锂能等企业也在新产品创新方面取得进展。