【观点】钠电加速转向场景价值，亿纬锂能量产验证待订单落地

锂价回落并未终结钠电产业化，反而推动其转向场景价值验证。文章指出，钠电已从锂电低价替代品转向长时储能、低温动力、高频循环等场景的独立技术路线。亿纬锂能作为第二梯队量产验证者，其NF155L产品已具备量产能力，计划年底向储能和轻型动力客户批量交付。

但能否形成基本面增量，取决于客户定点和产能利用率，而非规划产能。在锂电成熟产能充裕背景下，若钠电订单不足，新增专线可能先形成折旧和现金流压力。整体来看，钠电加速更利好拥有规模交付能力的电芯龙头及绑定真实订单的材料企业，亿纬锂能仍需观察订单落地情况。