【机构】浦银国际首次覆盖爱尔眼科给予买入评级

浦银国际证券胡泽宇、阳景发布研究报告，首次覆盖爱尔眼科给予“买入”评级，目标价14.0元，并将其列为医疗服务行业首选推荐。报告看好公司作为全球眼科医疗服务龙头的长期配置价值，详细分析了中国眼病患者的庞大基数和市场增长潜力。

报告引用公司数据，截至2025年上半年，公司全球拥有900家眼科医院/中心，门诊及手术量保持增长。报告重点分析了公司国内“1+8+N”战略的推进情况以及海外业务的双位数增长，认为这两者是驱动收入持续提升的关键。

基于此，研报预计公司2025至2027年收入分别为228亿、250亿和273亿元，扣非净利润分别为38亿、43亿和48亿元。投资风险包括消费意愿疲软、行业竞争加剧及扩张不及预期等。