【观点】爱尔眼科骗保漩涡下的深度分析

2026-02-10
爱尔眼科
弱中性买入
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爱尔眼科实控人陈邦关联的骗保事件引发公司声誉危机,股价应声下跌,截至2月10日市值缩水至997亿元,较历史高点跌去超70%。

分析指出,公司业绩增长神话终结,2025年三季度归母净利润同比下降9.76%,毛利率承压至49.27%,扩张后遗症显现。

商誉高悬达84.48亿元,占净资产40.8%,并购模式面临合规挑战,监管转向对医保依赖领域加强审查,民营医疗行业将迎更严格穿透式监管。
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