液冷技术需求激增推动网宿科技等产业链受益

液冷技术因AI芯片功耗提升成为数据中心冷却趋势。英伟达GB300和华为昇腾384服务器均采用液冷方案，推动液冷需求提升。国家政策要求2025年数据中心PUE降至1.5，上海要求新建智算中心PUE达1.25以下，液冷机柜占比超50%。全球液冷龙头Vertiv二季度营收同比增35%，积压订单达85亿美元，上调全年收入预期。国内建议关注企业包括网宿科技等，但存在技术迭代和市场需求不及预期风险。