【观点】光纤行业景气分析及投资建议

光纤光缆行业正迎来一轮前所未有的景气上行周期，AI算力中心成为光纤需求大户，单机柜光纤消耗量达传统机房的5—10倍，全球数据中心光纤需求占比预计从2024年的5%激增至2027年的30%。

军用无人机等新兴消耗市场进一步打开增长空间，光纤从基础设施转变为高频消耗品。

供给端受光棒扩产周期长、产能刚性约束，全球光纤缺口达1.8亿芯公里，行业供需紧平衡至少延续至2027年底。

投资视角来看，具备核心竞争力的头部企业受益，普通投资者可借道ETF布局算力产业链，如创业板人工智能ETF华夏（159381）等，其中包含网宿科技作为成分股。