政策加码+订单增长+智慧水利发力，大禹节水迎发展新机遇

2024年我国水利建设投资创历史新高，政策红利推动行业增长。大禹节水新签订单53.1亿元，稳居行业民营企业首位，特许经营项目占比31%。公司通过收购慧图科技整合智慧水利业务，2024年农水信息化收入增长16.2%，预计2025年智慧水利市场规模达360亿元。分析师预测公司2025-2027年净利润分别为1.6/2.2/2.7亿元，给予"买入"评级，目标价5.89元。风险提示包括市场竞争、应收账款及项目交付风险。