【观点】农业板块因地缘与宏观逻辑转变成市场主线

全球主要农产品期货价格近期突破上行，标志着农产品进入实质性涨价周期。核心驱动力来自厄尔尼诺现象导致的全球粮食产能扰动，以及由此引发的全球食品通胀预期抬头，制约了美联储降息路径。资金正在全球再通胀框架下重新定位农业资产。农业板块正从防御型板块转变为市场进攻型主线。产业传导逻辑将从前端种植、种业蔓延至农机装备、节水设施、化肥农药等配套产业链。大禹节水作为国内农业节水灌溉的领军企业，在应对极端气候及农田水利改造方面具备龙头地位，有望受益于下游需求爆发。