【观点】特斯拉Optimus量产产线就绪，丝杠环节国产替代空间最大

特斯拉Optimus量产从预期进入“进行时”，弗里蒙特产线100万台年产能已就绪，供应商定点将是短期最强催化剂。

丝杠是人形机器人产业链壁垒最高、价值量最大的环节，单台Optimus需14根行星滚柱丝杠，国产化率不足20%，供需缺口巨大。

核心观点：丝杠、减速器、执行器三层壁垒中，丝杠弹性最大，减速器确定性高，执行器待验证；2026年Q3-Q4定点名单公布后，供应链将从“概念股”切换至“业绩股”。