国信证券—传媒行业3月投资策略：AI与景气周期双重拐点，看好游戏及AI应用—250307

2025年2月，传媒板块表现优异，申万传媒指数上涨6.10%，跑赢沪深300指数4.19个百分点。其中，《哪吒2》票房超预期带动光线传媒涨幅居首，宝通科技等公司涨幅也较为显著。游戏版号过审数量保持高位，中国游戏市场销售收入增长显著，AI应用和政策支持成为推动行业景气度上升的关键因素。DeepSeek在AI领域的进展也引发关注，进一步推动了相关公司的股价表现。