【观点】软件板块受益于AI需求拉动与资金迁移

昨夜美股软件板块因季报超预期反攻，市场叙事从“AI替代软件”转向“AI拉动软件需求”。

AI部署深化拉动了软件基础设施需求，软件板块进入基本面验证阶段。国内AI应用加速商业化，用户愿为效果买单。

A股AI产业链出现高低切换趋势，资金从硬件向软件迁移，软件板块受益于基本面改善和资金再平衡。软件ETF覆盖国产软件核心方向，与资金扩散方向匹配。