超图软件短期业绩承压，GIS龙头AI+国际化双轮驱动获机构力挺

民生证券发布超图软件2024年年报及2025年一季报点评，给予买入评级。2024年营收14.98亿元，同比下滑24.3%，归母净利亏损1.71亿元，同比下滑212.7%；2025年Q1营收2.34亿元，同比降21.5%，净利亏损4354万元。短期业绩承压主因市场环境变化、招投标延迟及组织变革影响。长期看，财政发力推动需求回暖，组织调整逐步消化，公司全球GIS龙头地位稳固，海外市场拓展（如欧洲首个欧盟资金项目）及AI战略布局（推出SuperMap AIF、Copilot等产品）成果显著。机构预计2025-2027年净利润将回升至1.34/2.16/2.92亿元，维持“推荐”评级。