【观点】存储涨价周期见顶信号显现，朗科科技等模组厂面临存货风险

存储模组厂利润随芯片价格周期波动，当前NAND合约价涨幅收窄，现货价已见顶回落，预示合约价可能跟随调整。

朗科科技作为移动存储品牌商，品类偏窄，营收体量与弹性弱于同行（Q1毛利率25.25%，净利率16.81%）。

行业面临存货减值风险，高库存可能成为下行周期负担。