鼎龙股份Q3净利增31% 半导体业务占比超五成

鼎龙股份发布2025年三季度报告，前三季度营收26.98亿元同比增11.23%，归母净利润5.19亿元同比增38.02%；Q3营收9.67亿元同比增6.57%环比增6.49%，归母净利润2.08亿元同比增31.48%环比增22.54%。公司增长动能向半导体材料切换，半导体板块收入15.34亿元同比增41.27%，占比达57%。Q3 CMP抛光垫、抛光液及清洗液等半导体产品收入均实现环比同比双增，先进封装材料及高端晶圆光刻胶验证有序推进，光刻胶有望Q4冲刺订单。前三季度综合毛利率50.82%同比提升4.37个百分点，Q3毛利率53.67%同比环比均提升。受益于半导体国产化及存储扩产，公司产品放量。分析师维持买入评级，预计2025-2027年归母净利润7.19、8.66、11.39亿元。