东海证券—半导体行业2月份月报：海外科技股2024Q4业绩持续回暖，DeepSeek大模型引燃AI云与端热情—250307

2025年2月，半导体行业持续回暖，供给充裕但价格承压，部分细分产品价格上涨。AI算力、AIOT等领域表现强劲，AI服务器与新能源车需求高速增长。全球半导体供需保持弱平衡，库存水位较高。特朗普或加征半导体关税，可能加速国内半导体自主可控进程。鼎龙股份作为上游供应链国产替代预期的受益者被提及。