【观点】券商看好芯片行业上行与国产替代

东吴证券研究表示，全球AI算力基础设施的非线性增长正驱动光芯片产业链进入长效上行周期。公司订单能见度已延伸至2028年，反映出下游客户对底层核心光源储备的确定性诉求。国产厂商在高端光芯片领域正加速实现技术卡位与去瓶颈，部分核心产品已具备足够成熟度，进入国内外客户规模导入商用的共振期。

国信证券表示，从全球模拟芯片来看，目前处于去库存完成的周期向上初期，国内厂商在此基础上继续受益份额提高趋势，前几年研发布局的新产品进入收入变现期，且价格竞争环境也有所改善，板块盈利能力有望持续提高。